VeriFone lance une OPA hostile sur Hypercom
- Le fabricant de terminaux de paiement américain VeriFone lance une OPA non sollicitée de 247 millions d'euros sur son compatriote et rival Hypercom, payables au comptant.
- Les deux géants mondiaux ont échoué le 24 septembre à s'entendre à l'amiable. Hypercom s’est dit sous-évalué par la proposition initiale de VeriFone et l'accusait de vouloir compenser ses récentes pertes de parts de marché. De son côté, VeriFone prétend apporter une solution aux « difficultés économiques et financières » de son concurrent. Surtout, il s'est déclaré prêt, afin d'obtenir l'approbation des autorités américaines de la concurrence, à revendre aussitôt l'activité de fabrication de TPE aux Etats-Unis, présentée comme « peu significative ».
- L'opération aurait de fortes répercussions sur les marchés européens, où Hypercom, qui a racheté le français Thales en 2008, détient le quart du marché.
- Hypercom estime que l'attaque ne vise qu'à tirer parti d'un bref passage à vide de ses ventes au deuxième trimestre 2010, dû à une rupture logistique « désormais résolue ». Selon lui, un très fort rattrapage cet été va lui permettre de voir bientôt ses cours remonter fortement. VeriFone aurait donc ciblé la courte fenêtre de temps lui permettant d'acquérir à prix bas un rival en réalité rentable.
- Alors même que de nombreuses fusions et acquisitions ont déjà ramené le paysage des « terminalistes » à trois constructeurs d'envergure mondiale, les pressions à la concentration s'accentuent car le commerce de détail diffère ses commandes d’équipement.
- A l'heure actuelle, Ingenico et VeriFone sont au coude à coude avec chacun un tiers du marché mondial, mais on dénote un léger avantage du français. Hypercom en détient près de 20 %, soit environ autant que tous les autres concurrents. Il serait peu souhaitable que le secteur passe sous un duopole Ingenico/VeriFone, avec l'américain dépassant alors les 50 %. En France toutefois, cela ne ferait que changer les étiquettes, VeriFone étant quasi absent.
- Depuis son rachat de Thales e-Transactions (ex-Dassault) en février 2008 pour 90 millions d'euros, Hypercom est présent en Allemagne, en France, au Royaume-Uni et en Espagne. De son côté, VeriFone a racheté l'israélien Lipman/Dione en 2006.
Voir la veille de janvier-février 2008